美股“渡劫”：超过700亿美元的系统性抛售或一触即发

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周五美股暂时止住了“黑色星期三”以来的跌势，但还没有摆脱真正的威胁。本周四中长期美债收益率飙升引发股市下跌达到高峰时，野村策略师就警告，需要开始考虑，对波动率敏感的系统性策略可能遭遇更大规模的冲击。如果美股加速下行，可能发生大抛售的一个领域将是波动率控制（VC）。他最近几周一直警告，过去六到九个月，来自VC领域的冲动性股票资金重新配置买入带来了风险，近来波动率已被压垮，这只会增加VC可能名义抛售的不对称性和凸性。高盛分析师预计，未来一个月内，若美股下跌，CTA最高抛售规模将为720亿美元，若收平... 周五美股暂时止住了“黑色星期三”以来的跌势，但还没有摆脱真正的威胁。本周四中长期美债收益率飙升引发股市下跌达到高峰时，野村策略师就警告，需要开始考虑，对波动率敏感的系统性策略可能遭遇更大规模的冲击。如果美股加速下行，可能发生大抛售的一个领域将是波动率控制（VC）。他最近几周一直警告，过去六到九个月，来自VC领域的冲动性股票资金重新配置买入带来了风险，近来波动率已被压垮，这只会增加VC可能名义抛售的不对称性和凸性。高盛分析师预计，未来一个月内，若美股下跌，CTA最高抛售规模将为720亿美元，若收平，将最多有47亿美元买入，若上涨，将有多达10亿美元买入。展开